A Moderna és a Rába nagyot mentek a múlt héten, a 4iG viszont a skála másik végét nyerte meg magának. Dönt a kamatokról az MNB, egyre kilátástalanabb adósságspirálban Amerika: erre figyelj, ha érdekel a pénzed!
Üdvözlök mindenkit a Forbes Money hírlevél legfrissebb felvonásában! Amilyen rövid volt a múlt hét, olyan mozgalmas volt a magyar tőzsdén – pontosabban a tőzsdén is lecsapódott az egyik legérdekesebb közéleti fejlemény, ami a kormányváltás óta történt.
A 4iG-saga lesz az eheti anyag egyik fókusza, de még véletlenül sem jogászkodni szeretnék, hiszen nem vagyok az: a hátteret, Jászai Gellért cégének felemelkedését viszont szerintem mindenkinek érdemes ismernie, mert bármi is lesz a történet vége, kordokumentumként marad majd fent az utókornak. De volt egy jó sztori is a múlt héten a magyar piacon, ami mellett szerintem sokan elmentek, plusz egy még jobb Amerikában, és kedden egy MNB-kamatdöntés is jön, szóval előre és vissza is érdemes most egy kicsit tekinteni a hosszú hétvége után. Nézzük is!
Ez itt a Forbes hétfő hajnalban érkező pénzügyi hírlevele, a Money. A legfontosabb hírek, amik a pénzed mozgatják, legyen szó politikáról, kamatpályáról, vagy gyorsjelentésről. Olvass a sorok között, értsd a pénzed – mert kontextus nélkül nincs tudatos döntés.
Brief – Hogy egy pillantás alatt képbe kerülj
- A 4iG alól kirántották a szőnyeget. Tudtuk, hogy ez jön, csak nem sejtettük.
- Olyan ralit tolt a Rába, hogy öröm volt nézni. Érdekes, hogy a 4iG-kapcsolat ellenére történt mindez.
- Jön az MNB kamatdöntése. Mire számíthat a forint?
- Rákgyógyszert villantott a Moderna. Háromszorosára nőtt a részvényárfolyam.
- 40% feletti potenciált látnak az elemzők a Waberer’s-ben. Az sem titok, hogy miért.
Iratkozz fel, hogy jövő hétfőn már ne maradj le a hírlevélről! Ha viszont már az e hetit is elolvasnád, nincs más dolgod, mint hogy bejelentkezel fiókodba!
Erről szól még a cikk
- Miért ajánlják vételre az elemzők a Waberer’s részvényét?
- Miért robbant fel a Rába részvénye?
- Miért Amerika a hét vesztese?
Top of Mind – Hogy tudd, mitől hangos a szakma
Beszéljünk a 4iG-ről. Magyar Péter múlt héten bejelentette, hogy az Orbán-kormány minden, 4iG-vel kötött szerződését és ügyletét felülvizsgálja. Ennek ténye ugyan nem lehetett sokak számára meglepetés, hiszen arról a cégről van szó, ami a NER végére a távközésből egészen az űr- és hadiiparig terjeszkedett, szédületes méretű állami szerződéseket markolva fel ezen az úton, így szinte tankönyi példája annak az archetipusnak, amit a Tisza már csak politikai okokból is górcső alá kell vegyen. Ahogy ez azonban lenni szokott, itt is azonnal komminkálták a felek, hogy egy vizsgálat megindulása nem jelenti azt, hogy a vizsgált alany valóban el is követett bármit abból, amit gyanítanak vele kapcsolatban, így annak lezárultáig a helyi értékén kell kezelni a dolgot.
A 4iG felemelkedéséről még tavasszal írtam egy nagyobb anyagot, ezt ide kattintva tudjátok elolvasni, a meglátásom szerinti legfontosabb üzletet azonban itt is megemlítem, mert szerintem ez az egyike lehet azoknak az ügyeknek (már csak Kapitány István posztja miatt is), amiket most a kormány illetékesei is alaposan szemügyre vesznek. E szerint röviden és tömören: az állam eladta a 4iG-nek bizonyos fontos hadiipari érdekeltségei feletti tulajdonát, és egyes vélemények szerint a cég ezekért titkolt állami forrásokból fizetett – azaz az állam pénzén vett meg az államtól kulcsfontosságú hadiipari kapacitásokat. Erről ilyen formában elsőként a Direkt36 írt, de az, hogy az állam tízmilliárdokkal tömte ki a céget, teljesen nyilvános adat.
És arról sem szabad elfeledkezni, hogy az Orbán-kormány egy kétezermilliárd forintos keretmegállapodást és egy 1 311 milliárdos szerződést is kötött a céggel (utóbbit közvetelenül a választás előtt), tehát már csak a nullákat megszámolni sem egyszerű a 4iG körül. És akkor itt van még az is, hogy Ruszin-Szendi szerint csak az olajcsere hárommilliárdba került a NER-közeli Gidrán-programban – Maurer Kristóf kollégám sorozatában is feltűnik a cég.
Nagyon sok szó lesz tehát a következő hetekben-hónapokban a 4iG-ről, de a legfontosabb témákban a fenti linkeken könnyen képbe tudtok kerülni. Elemzői kommentet a cég kapcsán nem tudtam hozni, mert egyetlen elemző sem követi a vállalatot… De addig is: álljon itt a részvény útja az elmúlt öt évből.
Context – Hogy értsd, miért teszi a piac, amit tesz
Jön az MNB kamatdöntése, az OTP elemzői konszenzusa szerint szinte biztos, hogy ismét 25 bázispontos kamatcsökkentés mellett határoznak Varga Mihályék. Az újabb kamatvágás mellett a meglepően alacsony júliusi inflációs adat lehet majd az utolsó érv, de a lefelé mutató kamatpálya magában nem meglepetés, erről Varga Mihály is viszonylag egyértelműen beszélt még a legutóbbi döntés után.
A jegybanknak azonban most már az elmúlt döntések óta látott érdemi forintgyengülést is latba kell vennie, ahogy a magas olajár bizonytalansági faktora sem tűnt el az egyenletből, így a következő üléseken már indokolt lehet akár a kisebb óvatosság is. Az OTP Global Markets elemzői szerint a kamatvágások csak november-december táján folytatódhatnak majd, a kormány makrogazdasági pályájának és a költségvetés ismertetése után.
Snapshot – Hogy lásd, mit érdemes nézned
A Rába feltámadása érdekes módon részben a 4iG-nek köszönhető, ami kissé bizarr, tekintve, hogy mi történik éppen Jászai Gellért cégével. A ralit az váltotta ki, hogy a cseh CSG csoport tulajdonszerzése előtti utolsó versenyhatósági akadály is elhárult, ez pedig akár egy egymilliárd eurós megrendeléscsokrot is hozhat a cég számára. A kezdeti lelkesedés kifulladása azonban látszik már a gráfon.
Subtext – Hogy észrevedd, mire figyelnek az elemzők
A korábbi, vonatkozó szavazáson sokan jeleztétek, hogy szívesen olvasnátok többet a Waberer’s-ről, és mivel a cég nemrég jelentett, megkértem Karikás Krisztiánt, a Concorde elemzőjét, hogy ossza meg velünk, ő mit emelne ki most a cég háza tájáról.
A szakértő válaszában leszögezte, a Waberer’s első féléves eredményét több, tőle független külső tényező is rontotta, így az erős forint, a magas üzemanyagárak, vagy éppen a harmadikfeles raktárfejlesztési projektek időbeli eltolódása. A gyengébb első félév ellenére az év hátralévő részére viszont már pozitívabbak a kilátások: a logisztikai piacon tapasztalt kereslet-kínálati egyensúlytalanságok normalizálódni látszanak, ami pozitívan hathat a nemzetközi fuvarozási tevékenységük eredményére.
„A jelentés talán legizgalmasabb része az európai logisztikai piacon jelentkező konszolidációs trendek érintése volt. Az európai piacon jelenleg több nagy szereplő is likviditási problémákkal küzd a túlzottan koncentrált ügyfélportfóliójuk miatt, így a Waberer’s is aktívan vizsgálja a lehetséges akvizíciós célpontokat. Könnyen előfordulhat, hogy kedvező árazási feltételek mellett sikerülne bővíteni a cégcsoport portfólióját, amely további növekedési lehetőségeket tartogathatna.”
Karikás Krisztián célára egy ideje 6 720 forint a részvényre (42%-os felfelé mutató potenciál a jelenlegi szintről), vételi ajánlással, ezek a mostani jelentés hatására sem módosultak. Krisztián teljes elemzését a cég első félévéről itt találjátok, angol nyelven.
A Waberer’s-nek eddig részvénypiaci oldalon nincs túl erős éve, de az őket követő elemzők mindegyike roppantul optimista a cég kapcsán: az Equilor 7 148 forintos, az MBH pedig 7 093 forintos cédulát akasztott rá a Tiborcz István körének többségi tulajdonában álló cégre. Az ötéves gráf pedig főleg jól néz ki.
Cheers & Tears – Hogy megörökítsük, az élet egy doboz bonbon
Ez valóban akkora hír, amekkorának tűnik, az árfolyamháromszorozás így lehet, hogy még csak a kezdet. A vakcina egyébként nagyon érdekesen működik, a betegek saját betegségéhez és genomjához igazodva állítja azt elő a Moderna és a Merck, hat hét alatt – de akit a pontos szakmai háttér érdekel, ne tőlem szerezze be az ilyen irányú információit, hanem mondjuk innen.
Podcast – Hogy legyen mit hallgatni is
Miközben az ország arra vár, hogy a vagyonvisszaszerzési hivatal megkezdje a munkát, a visszaszerezni kívánt vagyon lassan eltűnik az országból. Az NVVH elindulására legalább fél évet még várni kell, ráadásul egy igen nehéz helyzetet is teremt a megjelenése. Hamarosan négy vádhatóság is párhuzamosan fog működni Magyarországon, ami több bonyodalmat okozhat, mint eredményt. A Forbes Money podcast vendége Horváth Lóránt vezető ügyvéd, az Ügyvédkör elnöke.
The post Rákgyógyszer és hadiipar: szédületes pénzeket lehetett keresni a múlt héten appeared first on Forbes.hu.
